浙数文化(600633)
投资要点：
业绩描述
2019年上半年，公司实现营业收入13.33亿元，同比增长74%；实现净利润4.66亿元，同比增长32%；归属母公司净利润3.25亿元，同比增长6%；扣非归属净利润1.99亿元，同比增长41%；EPS0.26元，同比增长8%。营收的增长主要系自身业务增长和2018年下半年新并购子公司所致。
业绩点评
业绩增速全面恢复，游戏业务收入增长显著：2019年公司扭转了去年业绩下滑的颓势，在业务增长和子公司并表的共同作用下，公司业绩实现明显增长。尤其在数字娱乐方面，公司以边锋网络为核心继续大力实施移动化、社交化、全国化发展战略并取得成效，业务覆盖范围进一步扩大，整体营收利润均有较大幅度增长。公司盈利能力有所提升：2019年上半年ROE为4.13%，同比增长了约0.25个百分点；销售毛利率从去年同期的74.20%下降到72.01%，原因是技术信息服务毛利率减少了13.38个百分点，而游戏业务毛利率增加了0.67个百分点。
大力整合电竞资源，积极布局海外市场，推动业务转型：2019上半年，公司数字体育事业群大力整合资源。战旗直播整体转型工作启动，继续聚焦电竞游戏直播并强化电竞赛事的内容制作和传播能力，同时布局电视端市场，拓展传统体育赛事内容等领域，还加大了移动端电竞产品的研发力度。。上海浩方除进一步优化平台业务外，于今年一季度构建了全新的第三方电竞赛事体系——“CET全国电子竞技巡回赛”。2019上半年，公司还推动成立了全国电竞协会联盟。除了电竞业务以外，以边锋网络为核心的游戏业务通过自研和投资并购已在全国20余个省份进行布局，下属深圳天天爱、乐玩互娱、北京梦启等子公司业务推进均符合预期。同时，通过充分市场调研，边锋网络在海外市场等创新领域进行了布局，公司已有数十款海外产品上线运营，预计下半年将继续推进一些项目，推动业务转型。
大数据业务顺利推进，启动收购巡游科技股权投资：2019上半年，公司着力做好大数据业务核心“富春云”互联网数据中心的营运工作，其中通过与中国电信、中国移动等建立稳固合作关系，引入了阿里巴巴、网易等优质伙伴，锁定合同金额约14亿元人民币。公司启动了政务服务网事业中心分拆重组工作，深度参与“数字浙江”项目开发建设，出资3500万元参与设立了云栖城市大脑科技（杭州）有限公司。启动了对创业板上市公司“迅游科技”的股权收购工作，拟以不超过5亿元的价格收购迅游科技2380万股股份，占该公司总股本的10.66%。迅游科技的用户与产品有利于公司游戏业务的拓展和提升，而其团队的大数据技术能力则有利于推动公司大数据业务的发展。预计公司2019-2021归属母公司净利润分别为6.48亿元、7.61亿元、9.04亿元，对应EPS分别为0.50元，0.59元、0.69元。综合分析，我们决定维持公司评级，推荐“买入”。
用户评论
这篇文章说得很到点子上了！浙数确实在电竞方面越来越有实力了，看他们之前收购的那家战队和一些赛事举办的项目，就知道他们决心要在这个领域里大干一场。希望以后可以多多关注支持他们的发展。
有7位网友表示赞同！
游戏业务拓展顺利？我觉得这个成功定义还是比较模糊啊，具体有哪些项目、数据指标呢？文章就只提了一句“顺利”有点没劲了，让人想要更详细的解读和分析。
有16位网友表示赞同！
"加速整合电竞资源"感觉像是在说大话，浙数现在电竞领域的实际投入和影响力跟头部公司相比还太弱。这篇评论只是表面功夫，看不到实质性的进展。
有5位网友表示赞同！
我一直对浙数文化的游戏业务比较关注，他们这篇文章确实让我想起一些有趣的项目。比如那个 VR 游戏开发平台，我觉得很有潜力，如果能更好地整合资源进行推广，未来一定能有不错的发展前景！
有12位网友表示赞同！
其实电竞和传统游戏业务之间还是有很大差别的，浙数要想在电竞领域站稳脚跟需要多方面的策略调整。除了整合资源外，还要注重人才引进、创新内容打造等方面。
有11位网友表示赞同！
这篇评论就只是单纯的宣传，没有给出具体的案例和数据来支持这些说法的力度还是比较弱的。希望以后评论能够更客观、更具体一些，吸引更多读者的深度思考。
有13位网友表示赞同！
我对浙数文化的电竞业务还不太了解，这篇文章让我感觉他们很有野心！期待他们在电竞领域能够带来更多的惊喜和成果，比如打造出一个真正属于他们的顶级队伍，或者开发出引领新趋势的游戏产品等等。
有20位网友表示赞同！
这篇文章写得挺敷衍的，“加速整合资源”、“游戏业务拓展顺利”这些词都太通用了，缺乏具体性和说服力，让人感觉像是赶进度写的简短报道。
有16位网友表示赞同！
浙数文化要发展好电竞业务面临很多挑战，比拼的就是这股强大的执行力和持续投入。文章提到的几点方向确实很重要，但是能不能真正落实到行动下一步才是关键。
有13位网友表示赞同！
我对浙数的传统游戏业务一直比较感兴趣，这次说要在电竞方面“加速整合资源”让我感到有些意外。希望他们能够把这些资源结合起来，打造一些更有趣、更有吸引力的作品，让玩家拥有更好的游戏体验！
有5位网友表示赞同！
文章提到“游戏业务拓展顺利”，但具体有哪些表现可以量化指标呢？像收入增长率、用户规模增长等数据能更加直观地体现他们的成功之处。
有17位网友表示赞同！
我相信浙数文化一定能够在电竞领域取得成功，他们拥有雄厚的资金和技术实力，并且对未来游戏市场的趋势有着清晰的认识。
有12位网友表示赞同！
电竞行业的市场竞争非常激烈，希望浙数文化能够更加专注地投入资源，打造一些具有特色的电竞项目，从而在如此激烈的市场中脱颖而出。
有17位网友表示赞同！
我很期待看浙江文化的未来发展，我认为他们在游戏产业中的布局很有独特之处！
有11位网友表示赞同！
文章提到的“加速整合电竞资源”，这听起来是个非常宏大的目标。具体来说，他们将如何将这些资源有效整合使用？期待看到他们下一步的行动计划。
有14位网友表示赞同！
我从浙数文化的文章中感到一股积极向上、充滿活力的氣氛！希望他们能够在游戏和电竞领域不断创新，为玩家带来更多精彩的游戏体验。
有20位网友表示赞同！
这篇文章虽然简单，但足以让我对浙数文化的未来发展产生期待! 他们的“游戏业务拓展顺利”这一句话充满着自信，也让人觉得他们正在朝着好的方向前进！
有5位网友表示赞同！
我很好奇浙数文化下一步会有什么具体计划？会不会像其他公司一样投资新项目，打造自己的电竞战队呢？希望他们能够用实际行动来证明“游戏业务拓展顺利”并非空话。
有15位网友表示赞同！